赤水驿位于赤水镇，因为赤水穿过得名。《水经注》卷十九“渭水”：“渭水又东得西阳水，又东得东阳水，并南出广乡原北垂，俱北入渭。渭水又东径下邦县故城南。秦伐邦，置邦戎于此，有上邦，故加下也。渭水又东与竹水合。水南出竹山，北径媚加谷，历广乡原东，俗谓之大赤水，北流注于渭。”从《水经注》可知“大赤水”距东阳水不远。考今之赤水，实由二水合流而成，其一为箭峪河，古称“竹水”，又称“大赤水”，即《水经注》所言“竹水”，发源于华州区东阳乡箭峪岭海棠沟，因其地多竹得名，支流有临渭区境内羊峪水、葫芦峪水、黑掌峪水和华州区境黄鹿峪水、西牛峪水；另一源头为涧峪河水，古称灌水，又名“小赤水”，源于东涧峪（109.723133,34.334902）和西涧峪（109.694774,34.347824），北流至涧峪口黑虎洞汇流，纳东牛峪水、处仁峪水、李峪水、霸王沟水。箭峪河与涧峪河在圣山乡武家堡（109.627608,34.45654）汇合后称赤水河，北流至赤水镇后至淹头村（109.638328,34.527669）东入渭。

唐时赤水屡见史籍。《新唐书》卷二二四“叛臣上”：“先是，淮西李忠臣入朝，次潼关，闻智光反，率兵讨之。会败，忠臣因入华大掠，自赤水至潼关畜产财物皆尽，官吏至衣纸自蔽、累日不食者。” 《资治通鉴》卷二二四“大历二年”：“甲子，华州牙将姚怀、李延俊杀智光，以其首来献。淮西节度使李忠臣入朝，以收华州为名，帅所部兵大掠，自潼关至赤水二百里间，财畜殆尽，官吏有衣纸或数日不食者。”卷二六二“天复元年”：“朱全忠遣司马鄴入华州，谓韩建曰：‘公不早知过自归，又烦此军少留城下矣。’是日，全忠自故市引兵南渡渭，韩建遣节度副使李巨川请降，献银三万两助军，全忠乃西南趣赤水。”“朱全忠至零口西，闻车驾西幸，与僚佐议，复引兵还赤水。”“是时京师无天子，行在无宰相，崔胤使太子太师卢渥等二百馀人列状请朱全忠西迎车驾，又使王溥至赤水见全忠计事。全忠复书曰：‘进则惧胁君之谤，退则怀负国之惭，然不敢不勉。’戊午，全忠发赤水。” 从上述史料可知赤水当时是长安至潼关道上的军事要地，当大道，有店可宿，故称“赤水店”。然晚唐前均未有置驿记载。罗邺《春夜赤水驿旅怀》诗：“一星残烛照离堂，失计游心归渺茫。不自寻思无道路，为谁辛苦竞时光。九衢春色休回首，半夜溪声正梦乡。却羡去年买山侣，月斜渔艇倚潇湘。”则知至晚到唐僖宗乾符前后已设驿。

宋敏求《长安志》一七“渭南县”：“赤水镇在县东一十五里”。《一统志》西安府卷“关隘目”：“赤水镇在渭南县东二十五里。”今赤水镇位于赤水河东，遇仙河穿镇而过，地理坐标为北纬34°12′—34°39′，东经109°39′—110°2′之间。自渭南驿向东北至赤水镇测距，直线距离为12500米，正与《长安志》所言距离相合。赤水驿旧址不可考，今依《一统志》记载实测，推知其位于以赤水镇政府以东、赤水镇派出所附近，其信息座标为西北角（109.662678,34.515964），东北角（109.664133,34.515503），西南角（109.662606,34.514938），东南角（109.663774,34.515131）。

与两京道相关的传奇作品多提及赤水驿，如《太平广记》卷第三百四十一“鬼二十六”《韦浦》，言韦浦自寿州士曹赴选，宿阌乡逆旅，遇一人自称归元昶，为其主所驱流落两京道，无钱越关禁（案：指潼关），故求韦浦收留，望浦“终赐鞭驱”。韦浦好心相留，元昶也展露出自己的一些“法术”，以手打牛足，牛痛而鸣，复捻碎土敷足，牛果愈，主人赠以茶叶。宿潼关，元昶复以法术施于潼关孩童，主人延请女巫禳之，元昶遂去。后韦浦独行至赤水，复遇元昶：

明日又行，次赤水西。路旁忽见元昶，破弊紫衫，有若负而顾步甚重，曰：“某不敢以为羞耻，便不见二十二郎。某客鬼也，昨日之事，不敢复言，已见责於华岳神君。巫者所云三郎，即金天也。某为此界，不果闲行，受笞至重。方见二十二郎，到京当得本处县令，无足忧也。他日亦此伫还车耳。”浦云：“尔前所说冯六郎等，岂皆人也？”归曰：“冯六郎名夷，即河伯，轩辕天子之爱子也。卞判官名和，即昔刖足者也。善别宝，地府以为荆山玉使判官，轩辕家奴客，小事不相容忍。遽令某失冯六郎意。今日迍踬，实此之由。”浦曰：“冯何得第六？”曰：“冯水官也，水成数六耳。故黄帝四子，轩辕四郎，即其最小者也。”浦其年选授霍丘令，如其言。及赴官至此，虽无所覩，肸飨如有物焉。

归元昶尽将实情告知韦浦，原来他是鬼，因施法已受到华岳神君的责罚，“受笞至重”，故而“破弊紫衫”“有若负而顾步甚重”。元昶表达了对韦浦的愧意，告诉他至京即得官，不必忧虑，并说自己当在韦浦赴任时在道边迎候。后韦浦果授霍丘令，赴任路上过赤水，虽未再见到元昶，但恍惚间总觉有人在左右。又《东阳夜怪录》言王洙宿东阳驿， “县宰黎谓留饮数巡，自虚恃所乘壮，乃命僮仆辎重，悉令先于赤水店俟宿，聊踟蹰焉。”王洙后又“路出东阳驿南，寻赤水谷口道，去驿不三四里，有下坞，林月依微，略辨佛庙。自虚启扉，投身突入，雪努愈甚。”（《太平广记》卷四九〇）此皆以赤水驿为背景的文学作品。